Nachhaltiges Investieren in der Lieferkette: Elektroautos

Chile ist der größte Kupferproduzent der Welt und hat sich ehrgeizige Ziele zur Begrenzung der Emissionen gesetzt. Das Land könnte folglich weltweit eine Vorreiterrolle bei nachhaltigen Bergbaupraktiken übernehmen. Codelco ist ein staatliches chilenisches Bergbauunternehmen und der größte Kupferproduzent der Welt.

Im Rahmen unseres Engagements beriet AllianceBernstein (AB) die chilenische Regierung Anfang 2021 zu ihrem Ziel der „Nationally Determined [Emissions] Contributions“ (NDC) und sprach sich dagegen aus, sich auf CO2-Speicher zu verlassen, um CO2-Neutralität zu erreichen. Stattdessen plädierten wir für einen beschleunigten Ausstieg aus der Kohle und nachhaltige Bergbaupraktiken. Darüber hinaus bemühten wir uns um die Verbesserung des chilenischen Netzwerks für umweltfreundliche Finanzierungen und betonten, wie wichtig es sei, jeden künftigen Rahmen an die Taxonomie der Europäischen Union (EU) anzupassen.

Darüber hinaus haben wir in den letzten Jahren direkte Gespräche mit Codelco (und anderen großen Bergbauunternehmen) über deren Dekarbonisierungspläne geführt und sie dazu angehalten, die Nachhaltigkeit ihrer Betriebe zu verbessern.

Unsere Bemühungen haben zu einem positiven Ergebnis geführt:

• Im September 2020 stellte Codelco seine Nachhaltigkeitsziele für 2030 vor, die eine umfassende Verpflichtung zur Verringerung der Umweltverschmutzung und der CO2-Produktion sowie zur Berücksichtigung sozialer Aspekte beinhalten.
• Im dritten Quartal 2021 veröffentlichte das Bergbauministerium die Nationalen Leitlinien für die Bergbaupolitik mit Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit.

Wir werden die Fortschritte bei der Umsetzung der aktualisierten NDCs Chiles weiterhin überwachen. Außerdem planen wir ein weiteres Engagement für nachhaltige Finanzierungsrahmen und andere Überlegungen zur Nachhaltigkeit.

SQM ist der zweitgrößte Lithiumproduzent der Welt und will seine Kapazität bis 2025 verdoppeln. Das Unternehmen genießt einen guten Ruf sowohl für seine umweltfreundliche Produktion als auch für sein Engagement zur Verbesserung der Nachhaltigkeit im gesamten Unternehmen. So will SQM beispielsweise den Wasserverbrauch bis 2030 um 50 % senken und in seinen größten Geschäftsbereichen bis 2030 klimaneutral werden.

Im April 2021 organisierte unser gemeinsames Anleihen- und Nachhaltigkeits-Team eine Telefonkonferenz mit dem Management von SQM, um zwei wichtige Themen zu erörtern. Das Ergebnis war:

• SQM konnte erklären, warum sein Produktionsprozess umweltfreundlich ist. Das Unternehmen verwendet ein Verdampfungsverfahren aus Solen (Salzwasser), was bedeutet, dass über 90 % des Energiebedarfs durch erneuerbare Energien – hauptsächlich Solarenergie – gedeckt wird. Die Unternehmensleitung wies darauf hin, dass Sole und Trinkwasser klar voneinander getrennt sind, und an den Standorten von SQM sind beide durch eine undurchlässige Tonbarriere voneinander getrennt. SQM versucht, die Nutzung der Sole so transparent wie möglich zu gestalten. So hat das Unternehmen eine öffentliche Website, auf der die verbrauchten Solemengen aufgeführt sind, und es kontaktiert die Umweltbehörden, wenn sich der Sole- oder Wasserstand ändert. SQM ist der Ansicht, dass diese Transparenz es den Interessengruppen ermöglicht, gut informiert zu sein, und dass sie eine Politik einschränkt, die sich negativ auf das Geschäft des Unternehmens auswirken würde.
• Wir erörterten auch Fragen der Unternehmensführung und der Managementvergütung. SQM war in der Lage, seine Vergütungs- und Unternehmensführungsregelungen aufgrund seiner einzigartigen Aktionärsstruktur, der lokalen Gegebenheiten und seiner Wettbewerbsposition zu rechtfertigen.

Wir planen, uns im vierten Quartal 2021 erneut mit der Unternehmensleitung über Umwelt- und Unternehmensführungsthemen auszutauschen, da das Unternehmen kürzlich seinen jährlichen Nachhaltigkeitsbericht in englischer Sprache veröffentlicht hat.

VW ist entschlossen, seine Produktpalette komplett auf Elektrofahrzeuge umzustellen. Das Unternehmen investiert auch in eine eigene Batterieproduktion, um in diesem wichtigen Bereich unabhängig zu sein. Diese Investition könnte VW einen Vorteil bei der Entwicklung von Kreislaufprodukten verschaffen, wobei das geplante Recycling wertvoller Mineralien ein potenzielles Unterscheidungsmerkmal zwischen Gewinnern und Verlierern in der Branche darstellt. Darüber hinaus umfasst das Pkw-Angebot von VW einige der günstigsten Modelle in der Branche, was eine breite und frühe Akzeptanz von E-Fahrzeugen fördert.

Im Juni 2019 trafen wir uns mit dem VW-Management, um die Geschäftsstrategie und ESG-Themen zu besprechen. Ein weiterer Austausch mit dem Unternehmen fand im zweiten Quartal 2020 statt, als das Unternehmen seinen grünen Finanzierungsrahmen vorstellte.

Wir konnten uns zu dem Rahmenwerk äußern und erklären, warum wir zusätzliche ESG-Daten offenlegen möchten – zum Beispiel, um das Risiko moderner Sklaverei in der Lieferkette zu bewerten. Wir lobten die Fortschritte der Unternehmensleitung bei ihrer Dekarbonisierungsstrategie und ihrer langfristigen strategischen Vision und forderten sie auf, wissenschaftsbasierte Ziele festzulegen und einen Ausblick darauf zu geben, inwieweit ihre Aktivitäten mit der EU-Taxonomie übereinstimmen werden.

Im Juni 2020 bestätigte VW dann seine Nachhaltigkeitsziele für 2030 mit den Reduktionen, die erforderlich sind, um die Erwärmung gemäß dem Pariser Klimaabkommen deutlich unter zwei Grad Celsius zu halten, und die auf der Initiative für wissenschaftsbasierte Ziele (SBTi) basieren.

Wir beabsichtigen, unseren offenen Dialog mit dem Unternehmen über die Elektroauto-Strategie fortzusetzen und die erfolgreichen Ergebnisse unseres Engagements mit VW bei unseren Treffen mit anderen Herstellern zu nutzen – insbesondere für unsere Zusammenarbeit bei den Rahmenbedingungen für grüne Anleihen.