AB Short Duration High Yield Portfolio


Intensive Suche nach renditestarken Anleihen

Hochzinsanleihen mit kürzerer Laufzeit sind in der Regel weniger volatil und reagieren weniger empfindlich auf die Zinsdynamik, was den Anlegern ein besseres risikobereinigtes Ertragspotenzial bietet. Unser Ziel ist es, mit einer Kombination aus Einkommen und Kapitalwachstum im Laufe der Zeit attraktive Gesamterträge zu erzielen, bei geringerer Volatilität als der breitere Hochzinsmarkt.

Weniger volatil

Unser konservativer Ansatz zielt darauf ab, Erträge zu erzielen, aber nur mit etwa zwei Dritteln der Volatilität der breiteren Märkte für Hochzinsanleihen.*

Umfassendes Research

Im Rahmen unseres disziplinierten Anlageprozesses stützen wir uns auf unsere Wirtschaftsexperten und setzen die quantitativen und fundamentalen Erkenntnisse unserer Bonitätsanalysten und Händler um.

Fokus auf Bonität

Wir investieren aktiv in höher geratete Wertpapiere und meiden Titel, die im Allgemeinen zyklisch oder langfristig gefährdet sind oder ein erhöhtes Abwärtsrisiko aufweisen.

*Hochzinsanleihenmarkt dargestellt durch Bloomberg Global High Yield Corporate Bond Index.

Der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen, und die Anleger erhalten möglicherweise nicht den vollen Betrag zurück, den sie investiert haben. Das Kapital ist einem Risiko ausgesetzt.

Ein erfahrenes Team

Unsere Portfoliomanager werden von einem engagierten Team von Fundamental- und quantitativen Research-Analysten unterstützt, die über umfassende Erfahrung und globale Perspektiven verfügen.

26 Jahre bei AB
28 Jahre Erfahrung
13 Jahre bei AB
24 Jahre Erfahrung
13 Jahre bei AB
16 Jahre Erfahrung

Nettoinventarwert und Wertentwicklung

  1. Jährliche Wertentwicklung
  2. Wertentwicklung im Kalendarjahr
  3. Ertrag vollständige 12 Monate
  4. Wachstum einer Anlage
  5. Statistiken

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Das Portfolio verwendet die angezeigte Benchmark nur zu Vergleichszwecken. Das Portfolio wird aktiv verwaltet, und der Anlageverwalter ist bei der Umsetzung der Anlagestrategie nicht durch die Benchmark eingeschränkt.

Obige Abbildung zeigt die Wertentwicklung basierend auf dem Gesamtertrag nach Abzug der Verwaltungsgebühr, berücksichtigt jedoch weder etwaige Ausgabeaufschläge noch Steuern. Die Zahlen stellen daher nicht den tatsächlichen Ertrag eines Anlegers dar.

Peer-Vergleich

Morningstar Rating Table
Morningstar-Rating per 10.02.2025
Kategorie: Global High Yield Bond
Insgesamt3 Jahre5 Jahre10 Jahre
Rating
Anzahl Fonds in Kategorie906   Fonds906   Fonds731   Fonds367   Fonds

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Morningstar-Gesamtrating ist ein Urheberrecht von Morningstar, Inc., 2024. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind Eigentum von Morningstar, (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden, und (3) für deren Korrektheit, Vollständigkeit oder Aktualität wird keine Garantie übernommen. Weder Morningstar noch dessen Anbieter von Inhalten tragen Verantwortung für Schäden oder Verluste, die durch Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Kosten und Gebühren

Ongoing Sales Charges Table
Verwaltungsgebühr1,10%
Performancegebühr--
Laufende Kosten--
Max. AusgabeaufschlagBis zu 5,00%
Rücknahmengebühr--

Die vom Fonds gezahlten Gebühren werden dazu verwendet, die Kosten des Fondsbetriebs zu bestreiten, einschließlich der Marketing- und Vertriebskosten des Fonds. Diese Gebühren verringern den potenziellen Ertrag Ihrer Anlage.  Eine vollständige Beschreibung sowie alle Einzelheiten der anfallenden Kosten und Gebühren finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Die Verwaltungsgebühr ist eine jährliche Gebühr und wird an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt, an die die Verwaltung des Fonds delegiert wurde. Die Verwaltungsgesellschaft zahlt aus dieser Gebühr die Anlageverwaltungsgebühren an den Anlageverwalter, kann aber auch andere Dienstleister bezahlen.

Die Performancegebühr (falls vorhanden) wird unter bestimmten Bedingungen an den Anlageverwalter gezahlt.

Die laufenden Kosten sind Kosten, die dem Fonds im Laufe eines Jahres auf der Grundlage der in diesem Jahr angefallenen Aufwendungen in Rechnung gestellt werden. Die Höhe dieser Kosten kann sich von Jahr zu Jahr ändern. Darin nicht inbegriffen sind die Performancegebühr (falls vorhanden) und Portfoliotransaktionskosten, mit Ausnahme der vom Fonds gezahlten Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge beim Kauf oder Verkauf von Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen. Die Angabe der laufenden Kosten kann Ihnen dabei helfen, die jährlichen Betriebskosten verschiedener Fonds zu vergleichen.

Die angegebenen Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge sind Höchstbeträge. Dabei handelt es sich um einmalige Aufwendungen, die vor oder nach Ihrer Investition in den Fonds anfallen. 


Positionen

Per 31. Januar 2025

Gehaltene Positionen können sich ohne Ankündigung verändern.

Portfoliostatistik

Net Assets$1,576.04 million
Effective Duration1,89
Average Credit QualityBB-
Yield to Worst6.44%
Total Number of Credit Holdings575

Nettowährungspositionen

US Dollar99,77%
Pound Sterling0,12%
Euro0,11%

Schuldtitel-Positionen nach Sektoren

Corporate - Industrials82,23%
Corporate - Financials15,04%
Corporate - Utilities1,91%
Credit Baskets0,24%
Emerging Markets - Sovereigns0,22%
Asset-Backed Securities0,18%
Collateralized Loan Obligations0,14%
Collateralized Mortgage Obligations0,04%

Regionsallokation

North America78,33%
Europe18,54%
Asia1,57%
Middle East & Africa1,56%

Zehn grösste Schuldtitel-Positionen

NFE Financing LLC 12.00%, 11/15/290,78%
Organon & Co. 4.125%, 04/30/280,61%
Bausch & Lomb Corp. 8.375%, 10/01/280,58%
LSB Industries, Inc. 6.25%, 10/15/280,55%
Service Properties Trust 8.375%, 06/15/290,51%
Sirius XM Radio LLC 4.00%, 07/15/280,50%
VOC Escrow Ltd. 5.00%, 02/15/280,49%
WR Grace Holdings LLC 4.875%, 06/15/270,48%
Jefferies Finance/JFIN Co-Issuer 5.00%, 08/15/280,48%
Griffon Corp. 5.75%, 03/01/280,47%
Total5,45%

Bonität

AAA0,50%
AA3,55%
A1,17%
BBB6,67%
BB38,97%
B41,47%
CCC & Below5,68%
Not Rated0,27%
Other1,72%

Komplette Positionen

Gehaltene Positionen können sich ohne Ankündigung verändern.



Risikoinformationen

Diese und andere Risiken sind im Prospekt des Portfolios beschrieben

Eine Anlage im Portfolio unterliegt gewissen Risiken. Die Anlageerträge und der Kapitalwert des Portfolio wird fluktuieren, so dass die Anteile eine Anlegers bei Rückgabe mehr, aber auch weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein könnten. Einige der wichtigsten Anlagerisiken im Portfolio sind:

  • Unternehmensanleihenrisiko: Das Risiko, dass ein bestimmter Emittent seine Zahlungs- und sonstigen Verpflichtungen nicht erfüllen kann. Darüber hinaus kann es bei einem Emittenten zu nachteiligen Veränderungen seiner Finanzlage oder zu einer Herabstufung seines Kreditratings kommen, was zu einer erhöhten Volatilität der Schuldverpflichtung und einer negativen Liquidität führt. Es kann auch ein höheres Ausfallrisiko geben.

  • Derivaterisiko: Das Portfolio kann derivative Finanzinstrumente enthalten. Diese Instrumente können verwendet werden, um das Engagement in den zugrunde liegenden Vermögenswerten zu erhalten, zu erhöhen oder zu reduzieren, und sie können eine Hebelung schaffen. Ihre Verwendung kann zu größeren Schwankungen des Nettoinventarwerts führen.

  • Schwellenländerrisiko: Wenn das Portfolio in Schwellenländern investiert, sind diese Vermögenswerte in der Regel kleiner, anfälliger für wirtschaftliche und politische Faktoren und können weniger leicht gehandelt werden, was zu einem Verlust für das Portfolio führen könnte.

  • Risiko festverzinslicher Wertpapiere: Der Wert dieser Anlagen wird sich aufgrund von Schwankungen der Zinssätze und Wechselkurse sowie der Bonitätsentwicklung des Emittenten ändern. Darüber hinaus können mittelmäßig, niedrig und nicht geratete Wertpapiere größeren Schwankungen der Renditen und Marktwerte unterliegen als höher eingestufte Wertpapiere.

  • Risiko festverzinslicher Wertpapiere mit niedriger Bonität: Diese Wertpapiere sind einem größeren Kapital- und Zinsverlustrisiko ausgesetzt und meist weniger liquide und volatiler. Einige Investments können in hochverzinslichen Anleihen sein, sodass das Risiko von Wert- und Kapitalverlust unvermeidbar sein könnte. Es gibt auch ein höheres Zahlungsausfallrisiko.

  • Kontrahentenrisiko von OTC-Derivaten: Transaktionen an OTC-Derivatemärkten unterliegen im Allgemeinen weniger staatlicher Regulierung und Aufsicht als Transaktionen an organisierten Börsen. Sie unterliegen dem Risiko, dass der direkte Kontrahent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt und das Portfolio Verluste erleidet.

  • Portfolioumschlagrisiko: Ein Portfolio kann aktiv verwaltet werden, und die Umschlagquote kann je nach Marktbedingungen 100 % übersteigen. Ein höherer Portfolioumsatz erhöht die Maklergebühren und sonstigen Aufwendungen. Ein hoher Portfolioumsatz kann auch zur Realisierung von erheblichen kurzfristigen Nettokapitalgewinnen führen, die bei Ausschüttung unter Umst.

  • Staatsschuldenrisiko: Das Risiko, dass Schuldverschreibungen des Staates direkten oder indirekten Auswirkungen von politischen, sozialen und wirtschaftlichen Veränderungen in verschiedenen Ländern ausgesetzt sind. Veränderungen des politischen oder wirtschaftlichen Status eines Landes können sich auf die Bereitschaft oder Fähigkeit einer Regierung auswirken, ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

  • Risiko strukturierter Investments: Diese Art von Anlageinstrumenten sind je nach Struktur potenziell volatiler und tragen ein höheres Marktrisiko als traditionelle Schuldinstrumente. Die Auswirkungen von Änderungen der Benchmark können durch die Konditionen des strukturierten Instruments verstärkt werden. Diese Instrumente sind möglicherweise weniger liquide und schwieriger zu bewerten als weniger komplexe Instrumente.



Weiterführende Unterlagen